有价证券是指标有票面金额，证明持有人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。有价证券是虚拟资本的一种形式，它本身没价值，但有价格。有价证券按其所表明的财产权利的不同性质，可分为三类：商品证券、货币证券及资本证券。
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| 旧式银行本票 |
（1）商品证券是证明持券人有商品所有权或使用权的凭证，如提货单、运货单、仓库栈单等取得该证券就是取得了该商品的所有权或使用权，这种权利受法律保护。
（2）货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。货币证券包括两大类：商业证券，如商业汇票、商业本票；银行证券如银行汇票、银行本票、支票等。
（3）资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。持券人对发行人有一定的收入要求权。资本证券有股票、债券及其衍生品种。
有价证券又分为记名和不记名两种。有价证券的出现，可以加速资本集中，从而适应商品生产和商品交换规模扩大的需要。有价证券是虚拟资本的形式，它本身没有价值，但是由于它能为持有者带来一定的收入，因而能够在证券市场上买卖，具有价格。
有价证券的价格取决于证券预期收入的大小和银行存款利率的高低两个因素，同前者成正比，同后者成反比。此外，有价证券供求关系的变化、政局的稳定、政策的变化、国家财政状况以及市场银根松紧程度等因素都会引起有价证券价格波动。
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| 债券发行 |
2、流动性及变卖性高
3、债券赢利比较稳定，股票赢利波动较大
4、在买卖时会有一定的交易成本，如税收和手续费
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| 国库券样票 |
认购有价证券，是企业对外投资的一种重要形式。企业用结余的基金、所得税后的正常留利，既可以到证券交易市场认购各种有价的债券，又能以法人名义认购各种上市公司发行的股票。特别是暂时闲置的资金，从理财的角度考虑，应该进行有价证券投资，一般讲其收益要比银行存款利息高。
企业可以认购的有价证券，从总体上讲，种类很多，如国库券、特种国债、国家重点建设债券、地方债券、金融债券、企业债券和股票等。但就某个具体企业而言，不可能什么有价证券都买，要有所选择，要尽量选择投资风险小而收益率相对较高的证券进行投资。
从投资的期限看，对有价证券的投资，可以分为两大类，一类是准备随时变现、持有时间不超过一年的有价证券的投资，会计上称其为短期投资；另一类是不准备在一年内变现的有价证券的投资，会计上叫长期投资。
一个企业是进行长期投资，还是进行短期投资，要从企业的资金周转情况和投资收益情况等多方面进行分析论证后再作选择。同一种证券，既可作长期投资处理，又可按短期投资购销。具体如何操作，是企业投资决策的问题。会计部门对有价证券分长期投资和短期投资两大类进行管理与核算。出纳部门的具体操作类似于对现金的管理与核算，出纳人员既要负责有价证券的管理，还要直接参与有价证券的明细核算。
股票质押贷款
股票K线图
证券公司会因股票质押贷款业务的开展增加其业务量，从而增加其业务收入，投资的股东也会因其投资的增加得到相应的回报，因而具有一定的积极性和主动性；由于营业收入的扩大，地方税收也会增加，因此比较容易取得地方政府的支持。在合法合规、控制风险的前提下，充分运用自有资金进行业务创新是必要的。股票质押贷款已成为中诺典当行利润的增长点。
股票质押贷款业务，对客户质押品有绝对控制权，并且变现能力强，是一个安全的赢利渠道，并且中诺典当行具有一套完整的防范措施，贷款风险几乎为零。目前，天津市共有证券交易营业部100多家，从事股票质押融资业务的约占70％，各家规模不一，其中券商自身融出的资金约占40％，其他企业或个人约占30％，典当行约占30％的份额。由于法律、法规不允许也不保护券商及个人的融资行为，而典当行作为国家法律政策允许的融资机构可以从事此项业务，这就给典当行创造了更大的发展空间。
股票质押贷款操作程序及风险防范的措施：
一、股票质押贷款业务的法律依据
股份代表对公司的部分拥有权，分为普通股、优先股、未完全兑付的股权。在股票市场的范畴内，股权与股票是同义词，它们有别于公债和债券等债务性证券，都表示对一家公司的部分所有权。在工商业领域，股权表示有关方对工商实体财产的全部权益，贷款人和债权人拥有“特别股权”，而所有人拥有“剩余部分”的股权。从严格意义上来讲，股票即股票持有人对所持有的发行股票公司部分拥有权。股票作为一种权利按照法律规定是可以进行质押的。国家颁布的《担保法》第75条规定，权利质押，“包括依法可转让的股份、股票”。而且还在第78条中作了充分的解释“以依法可以转让的股票出质的，出质人与质权人应当订立书面合同，并向证券登记机构办理出质登记。质押合同自登记之日起生效。股票出质后，不得转让，但经出质人与质权人协商的可以转让。出质人转让股票所得的价款应当向质权人提前清偿所担保的债权或者向质权人约定的第三人提存。”国家经贸委2001年8月8日公布的《典当行管理办法》第3条规定当户将其动产、财产权利作为当物质押或者将其房地产作为当物抵押给典当行，交付一定比例费用，取得当金，并在约定期限内支付当金利息、偿还当金、赎回当物的行为。股票质押则属于权利质押的一种。第22条明确规定典当行有质押贷款业务的业务范围，在第23条不得经营业务中未限制股票质押贷款业务。
二、股票质押贷款的具体操作程序
1、股票质押贷款是由出质方（即资金融入方）、质权方（即典当行）和监管方（即证券公司）三方当事人构成，出质方利用其所持有的股票作为质押品向典当行申请贷款，出质方必须是在指定证券公司开立资金帐户的个人投资者、机构大户。
2、所质押的股票必须是在深沪两市上市的股票。但对于多次除权、市盈率过高及ST、PT等经过证券交易所在交易时作特别处理的股票，一律不予贷款。出质方必须是由本人或本机构持有的股票，以资金市值及帐户内的资金作为质权向典当行申请贷款。（出质方为代理人的情况时，应要求委托人（股东帐户拥有人）出具授权委托书，委托书应注明此股东帐户及所拥有的股票用于出质）。
3、办理股票质押贷款时，首先出质人要出示身份证,深沪两市的股东卡、交易卡，同时还要提供股票市值和资金余额表，以证明其市值和资金的存在。股票的典当金额最高不能超过出质人提供股票市值和资金之和的80%。典当期限最短为10天，最长不超过180天。可以续当一次，但续当期限不超过原期限。按月收取综合费用，收取的额度按实际天数计算。
4、与出质人签订《典当契约》契约中要确定当金额度、期限、费率、警戒线、平仓线等条款。出质人要出具授权书，授权典当行可在出质人违约的情况下，办理股票交易和划拨资金等事宜。典当行开出当票，划拨当金的同时证券公司在典当行资金进入资金帐户后对该账户进行锁定。在被锁定的账户中只允许出质人自由买卖股票，允许存入资金，但不能转出资金或提取现金。对每月需要提交的综合费用和部分偿还当金除外。日常的监管工作中实行周报制，严格监控账户内的股票市值和资金与贷款的比例。如出现违约或跌破平仓线，则由典当行进行强行平仓。股票质押贷款到期后，出质人偿还贷款本息，随即证券公司解除对该账户的冻结，该笔股票质押贷款业务结束。
［1］中诺典当行 http://www.znddh.com/
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英译： portfolio securities 来自iciba.com
所属分类： 经济
